Cours indicatifs 09:30
EURUSD | 1,2040 | 1,2059 | GBPUSD | 1,3340 | 1,3354 | USDSGD | 1,3380 | 1,3427 |
EURGBP | 0,9018 | 0,9032 | USDCHF | 0,9001 | 0,9010 | USDHKD | 7,7446 | 7,7719 |
EURCHF | 1,0845 | 1,0862 | USDJPY | 104,5016 | 104,6161 | EURHUF | 355,62 | 358,16 |
EURJPY | 125,92 | 126,11 | EURRUB | 91,2605 | 91,3858 | EURMXN | 24,1735 | 24,2676 |
EURCAD | 1,5581 | 1,5606 | EURHKD | 9,3332 | 9,3659 | USDCAD | 1,2928 | 1,2974 |
EURAUD | 1,6329 | 1,6355 | EURZAR | 18,3576 | 18,5045 | AUDUSD | 0,7366 | 0,7392 |
EURNZD | 1,7056 | 1,7078 | EURCZK | 26,1635 | 26,3910 | NZDUSD | 0,7053 | 0,7079 |
EURDKK | 7,4437 | 7,4460 | EURPLN | 4,4349 | 4,4690 | USDCNY | 6,5549 | 6,5781 |
EURSEK | 10,2633 | 10,2707 | EURINR | 88,3828 | 89,1035 | EURCNY | 7,8967 | 7,9273 |
EURNOK | 10,6484 | 10,6529 | EURTHB | 36,2357 | 36,5246 | EURRON | 4,8660 | 4,8843 |
1M EURIBOR | -0,548 | 3M LIBOR USD | 0,23200 | Goud USD/Ounce | 1818,41 | |||
3M EURIBOR | -0,526 | 6M LIBOR USD | 0,25875 | BrOil $-Fut 2M/vat | 47,34 | |||
IRS € 10Y | -0,228 | -0,222 | Central Rate EMU | 0,00000 | GOil 0.2 €-Fut2M/T | 321,64 | ||
OLO 10Y | -0,332 | Fed Funds US | 0,25000 | ULSD 10 ppm €/T | 317,48 |
La troisième tentative de franchir la barre de 1.20 (EURUSD) semble la bonne pour l’euro qui, hier, a atteint 1.2076 et 1.2083 cette nuit sur les marchés asiatiques. L’optimisme qui régnait hier à Wall Street y est certes pour quelque chose, les investisseurs croyant dur comme fer à une vaccination imminente et à l’adoption d’un plan d’aide, après la présentation par un groupe de parlementaires républicains et démocrates des deux chambres d’un plan de 908 milliards de dollars. Optimisme finalement terni par la forte progression des cas de contamination après Thanksgiving. Ce qui, à court terme, pourrait apporter un soutien au dollar. Il en aura d’autant besoin que Jerome Powell, en audition devant le Sénat américain, a répété la détermination de la Fed d’utiliser tous ses outils pour surmonter la crise.
Le PMI manufacturier de la zone euro dans sa globalité montre un maintien de la croissance de l’activité manufacturière dans la lignée du mois précédent, à 53.8. Progression qui cache cependant des divergences locales. Si l’Allemagne tire bien son épingle du jeu, l’Espagne repasse sous la barre de 50, ce qui traduit une contraction de son activité, la France reste en contraction et l’Italie reste en phase de croissance mais voit son rythme fortement ralentir.
Bien que toujours largement en progression à 57.5, l’activité manufacturière américaine progresse cependant moins vite que le mois précédent dont l’indice caracolait à 59.3.
Le Royaume-Uni est le seul des trois à voir son activité manufacturière clairement progresser par rapport au mois précédent. C’est plutôt une bonne nouvelle, parce que du côté du Brexit, les négociateurs piétinent clairement. Toujours pas d’accord de libre-échange sans quota ni droit de douane, pas d’accord sur la pêche. Nos analystes s’accordent à dire que même si l'on évite le no deal, la sortie sera rude. Les négociateurs campent sur leurs positions mais des fissures semblent apparaître du côté de l’Union européenne. Selon certaines sources, la présidente de la Commission Ursula Von der Leyen veut un accord et voudrait faire des concessions au-delà de ce qui a été accepté par les Etats membres. L’unanimité européenne se fissure, mais c’est ce que Johnson recherchait, non ?
Bonne journée
Jean-Luc Célis
Commentaire technique
-
EUR/USD:
- Resistance: 1.2084 1.2100
- Support: 1.2032 1.2000
-
USD/JPY:
- Resistance: 104.60 104.76
- Support: 104.19 103.84
-
EUR/GBP:
- Resistance: 0.9069 0.9078
- Support: 0.8989 0.8969
Indicateurs économiques
- EZ : Unemployment rate 12:00
(Source : Global Markets, Bruxelles)
Cours indicatifs 09:45
EURUSD | 1,1973 | 1,1992 | GBPUSD | 1,3392 | 1,3406 | USDSGD | 1,3384 | 1,3431 |
EURGBP | 0,8933 | 0,8948 | USDCHF | 0,9050 | 0,9060 | USDHKD | 7,7447 | 7,7720 |
EURCHF | 1,0844 | 1,0861 | USDJPY | 104,1318 | 104,2461 | EURHUF | 356,55 | 359,08 |
EURJPY | 124,77 | 124,96 | EURRUB | 91,1985 | 91,3238 | EURMXN | 24,0402 | 24,1339 |
EURCAD | 1,5498 | 1,5523 | EURHKD | 9,2813 | 9,3138 | USDCAD | 1,2931 | 1,2977 |
EURAUD | 1,6249 | 1,6275 | EURZAR | 18,3102 | 18,4568 | AUDUSD | 0,7361 | 0,7387 |
EURNZD | 1,6994 | 1,7016 | EURCZK | 26,0645 | 26,3199 | NZDUSD | 0,7039 | 0,7065 |
EURDKK | 7,4415 | 7,4438 | EURPLN | 4,4482 | 4,4862 | USDCNY | 6,5557 | 6,5789 |
EURSEK | 10,2052 | 10,2126 | EURINR | 87,7005 | 88,4171 | EURCNY | 7,8544 | 7,8842 |
EURNOK | 10,5706 | 10,5751 | EURTHB | 36,0757 | 36,3633 | EURRON | 4,8665 | 4,8854 |
1M EURIBOR | -0,551 | 3M LIBOR USD | 0,22763 | Goud USD/Ounce | 1792,05 | |||
3M EURIBOR | -0,526 | 6M LIBOR USD | 0,25500 | BrOil $-Fut 2M/vat | 48,03 | |||
IRS € 10Y | -0,274 | -0,239 | Central Rate EMU | 0,00000 | GOil 0.2 €-Fut2M/T | 330,12 | ||
OLO 10Y | -0,376 | Fed Funds US | 0,25000 | ULSD 10 ppm €/T | 328,03 |
C'est sans doute une forme de perfectionnisme, les chiffres ronds sont une obsession sur le marché des changes. Depuis des jours, nous prédisions que l'eurodollar testerait à nouveau le niveau de 1,2000. Hier, le cours a buté une seconde fois contre ce niveau psychologique, atteignant 1.2003 (EURUSD) avant de perdre la bataille une fois de plus et de retomber à 1.1924. Le dollar cote ce matin autour de 1.1960 (EURUSD), et un troisième test n'est pas inconcevable.
A ces niveaux arrondis comme 1.2000 (EURUSD), vous rencontrez un enchevêtrement d'ordres take profit, d'ordres stop loss et bien sûr d'un marché d'options rempli d'options au prix d’exercice de 1.2000 (EURUSD). Ces options à prix d’exercice rond sont le fait de nombreux traders spéculatifs. Pour protéger leur P&L à l’approche de la fin de l'année, il pourrait y avoir un peu de stress et de volatilité si ce 1.2000 (EURUSD) devait être cassé de manière significative.
L’Orient nous a livré hier d'excellents chiffres économiques chinois. Le PMI manufacturier de Caixin pour novembre s'est établi à 54,9, le chiffre le plus élevé en 10 ans. Notez que le PMI mesure le sentiment par rapport au mois précédent, le chiffre doit donc être interprété correctement. Néanmoins, il est très positif qu'un PMI ciblant les petites entreprises orientées vers l'exportation montre un tel chiffre.
Ces chiffres constituent le signal pour les métaux de base d’une nouvelle poussée. Le prix au comptant du cuivre (LME cuivre cash) s’est embrasé à 7.681,00 USD la tonne hier. C’est non seulement 27 % plus cher qu'au début de cette année, mais surtout 67 % plus cher qu'au plus bas de l’année (23 mars, 4 577,00 USD la tonne). C'est aussi une tendance pour la plupart des métaux de base, qui sont entre 10 % et 20 % plus chers qu'au début de cette année. Un "marché haussier" que beaucoup ont sans doute manqué, à leur grand regret.
Bonne journée
Mattias Demets
Commentaire technique
-
EUR/USD:
- Resistance: 1.2004 1.2000
- Support: 1.1927 1.1923
-
USD/JPY:
- Resistance: 104.60 104.76
- Support: 104.25 104.22
-
EUR/GBP:
- Resistance: 0.8966 0.9003
- Support: 0.8929 0.8920
Indicateurs économiques
- US, UK and EZ : Final manufacturing PMI
(Source : Global Markets, Bruxelles)
Cours indicatifs 09:55
EURUSD | 1,1970 | 1,1989 | GBPUSD | 1,3327 | 1,3343 | USDSGD | 1,3359 | 1,3406 |
EURGBP | 0,8973 | 0,8990 | USDCHF | 0,9013 | 0,9025 | USDHKD | 7,7432 | 7,7706 |
EURCHF | 1,0799 | 1,0817 | USDJPY | 104,0869 | 104,2060 | EURHUF | 360,5391 | 362,2434 |
EURJPY | 124,70 | 124,90 | EURRUB | 91,1716 | 91,2803 | EURMXN | 24,0040 | 24,1181 |
EURCAD | 1,5536 | 1,5560 | EURHKD | 9,2767 | 9,3107 | USDCAD | 1,5530 | 1,3012 |
EURAUD | 1,6208 | 1,6233 | EURZAR | 18,2064 | 18,3618 | AUDUSD | 0,7378 | 0,7404 |
EURNZD | 1,7017 | 1,7059 | EURCZK | 26,0441 | 26,2695 | NZDUSD | 0,7025 | 0,7052 |
EURDKK | 7,4410 | 7,4440 | EURPLN | 4,4566 | 4,4930 | USDCNY | 6,5690 | 6,5921 |
EURSEK | 10,1570 | 10,1615 | EURINR | 88,1272 | 88,9017 | EURCNY | 7,8684 | 7,8987 |
EURNOK | 10,5810 | 10,5875 | EURTHB | 36,0837 | 36,3687 | EURRON | 4,8671 | 4,8862 |
1M EURIBOR | -0,546 | 3M LIBOR USD | 0,22538 | Goud USD/Ounce | 1778,61 | |||
3M EURIBOR | -0,528 | 6M LIBOR USD | 0,25738 | BrOil $-Fut 2M/vat | 47,41 | |||
IRS € 10Y | -0,261 | -0,256 | Central Rate EMU | 0,00000 | GOil 0.2 €-Fut2M/T | 325,81 | ||
OLO 10Y | -0,392 | Fed Funds US | 0,25000 | ULSD 10 ppm €/T | 321,01 |
L'indice dollar est tombé lundi matin à son plus bas niveau depuis deux ans à 91,07 (DXY) et face à l'euro, un test de résistance à 1,20 (EURUSD) semble se profiler pour la deuxième fois cette année également. Après avoir atteint ce niveau une première fois en août, le dollar s'est retourné. Ce matin, au moment d’écrire ces lignes, le billet vert s’échange à 1,1960 (EURUSD). La faiblesse du dollar en novembre - la monnaie de réserve mondiale a perdu 2,5 % lors des échanges du mois qui se termine - est due au fait que certains candidats vaccins prometteurs drainent d'importants flux vers des actifs plus risqués. Malgré quelques signes de nervosité suite aux nouvelles mesures de confinement aux États-Unis et en Europe, la tendance boursière semble être globalement positive.
Les élections américaines – qui ont monopolisé toutes les énergies tout au long du mois de novembre - ont empêché les décideurs politiques américains d'obtenir un plan de sauvetage fiscal. A l'approche de la réunion de décembre de la Fed, Jerome Powell sera donc très suivi. Le gouverneur de la banque centrale s’exprimera au Congrès mardi et mercredi, mais les chiffres de l'emploi en fin de semaine peuvent également nous donner une indication quant à de nouveaux achats programmés par le Comité de politique monétaire de la Fed.
Les premières discussions sur la stratégie de production au sein de l'OPEP + n'ont pas débouché sur un accord dimanche. Les pays producteurs de pétrole prévoient de maintenir la réduction de production actuelle de 7,7 millions de barils - environ 8 % de la demande mondiale totale - en 2021. La demande de pétrole a continué d'être freinée par la pandémie, mais les espoirs de vaccins ont fait grimper le prix ce mois-ci. Un baril de pétrole Brent coûte actuellement environ 47 dollars, tandis que le pétrole WTI coûte 45,50 dollars. Un accord est attendu ce lundi après-midi.
Bonne journée
Anton Pietermans
Commentaire technique
-
EUR/USD:
- Resistance: 1.2000 1.2011
- Support: 1.1927 1.1893
-
USD/JPY:
- Resistance: 104.27 104.43
- Support: 103.90 103.69
-
EUR/GBP:
- Resistance: 0.8989 0.9003
- Support: 0.8917 0.8890
Indicateurs économiques
- DE: CPI/HICP Preliminary - Nov (14:00)
(Source : Global Markets, Bruxelles)
Cours indicatifs 09:58
EURUSD | 1,1921 | 1,1940 | GBPUSD | 1,3361 | 1,3376 | USDSGD | 1,3368 | 1,3415 |
EURGBP | 0,8915 | 0,8929 | USDCHF | 0,9058 | 0,9068 | USDHKD | 7,7430 | 7,7703 |
EURCHF | 1,0806 | 1,0823 | USDJPY | 103,9320 | 104,0460 | EURHUF | 359,99 | 362,53 |
EURJPY | 124,00 | 124,19 | EURRUB | 90,3852 | 90,5176 | EURMXN | 23,8003 | 23,8930 |
EURCAD | 1,5487 | 1,5512 | EURHKD | 9,2391 | 9,2714 | USDCAD | 1,2978 | 1,3024 |
EURAUD | 1,6147 | 1,6174 | EURZAR | 17,9904 | 18,1345 | AUDUSD | 0,7375 | 0,7402 |
EURNZD | 1,6962 | 1,6984 | EURCZK | 26,0048 | 26,2165 | NZDUSD | 0,7022 | 0,7048 |
EURDKK | 7,4412 | 7,4435 | EURPLN | 4,4574 | 4,4920 | USDCNY | 6,5689 | 6,5921 |
EURSEK | 10,1494 | 10,1567 | EURINR | 87,7292 | 88,4423 | EURCNY | 7,8355 | 7,8657 |
EURNOK | 10,5440 | 10,5485 | EURTHB | 35,9494 | 36,2361 | EURRON | 4,8683 | 4,8866 |
1M EURIBOR | -0,539 | 3M LIBOR USD | 0,22438 | Goud USD/Ounce | 1808,61 | |||
3M EURIBOR | -0,528 | 6M LIBOR USD | 0,25500 | BrOil $-Fut 2M/vat | 47,74 | |||
IRS € 10Y | -0,253 | -0,248 | Central Rate EMU | 0,00000 | GOil 0.2 €-Fut2M/T | 327,99 | ||
OLO 10Y | -0,392 | Fed Funds US | 0,25000 | ULSD 10 ppm €/T | 323,38 |
Voit-on enfin l’amorce de l’affaiblissement du billet vert que la plupart des analystes prédisent depuis de longs mois ? Toujours est-il que l’indice ICE US dollar, l’indice qui mesure la valeur du dollar par rapport à un panier de devises majeures, auquel nous faisons régulièrement allusion, est à son plus bas niveau depuis 2018. Par rapport au pic du dollar, cela représente une chute de ce dernier de 10,5 %. Face à l’euro, il a lâché pied jusqu’à 1.1940 (EURUSD) hier. Il avait déjà, face à la devise européenne, été en mauvaise posture le 1er septembre dernier, dépassant furtivement à cette occasion la barre de 1.2000 (EURUSD).
En cause de cet affaiblissement et de ses perspectives baissières, un scénario hypothétique selon lequel les vaccins annoncés viendront à bout de la pandémie de Covid dans les mois à venir. Les économies mondiales retrouveront des couleurs et les investisseurs qui se sont tournés vers le dollar et les actifs américains pour des raisons sécuritaires se tourneront à nouveau vers des actifs hors Etats-Unis
Les allocations de chômage hebdomadaires publiées exceptionnellement mercredi pour cause de Thanksgiving hier ont dénoté une détérioration de 30.000 unités par rapport à la semaine précédente. C’est surtout 50.000 de plus que les attentes. Quant aux commandes de biens durables, bien que supérieures aux attentes, leur progression chute de 2.1 % le mois précédent à 1.3 %
La publication du compte-rendu de la réunion de la BCE de fin octobre montre une BCE déterminée à ne montrer aucun signe de complaisance, comprenez de relâchement, d’autant que son économiste en chef prévoit que l’inflation puisse rester négative pendant une partie de l’année 2021. S’agissant des moyens d’intervention de la BCE, le PEPP de 1.350 milliards et les TLTRO, opérations de refinancement à long terme des banques restent les instruments privilégiés.
Bon week-end
Jean-Luc Célis
Commentaire technique
-
EUR/USD:
- Resistance: 1.1941 1.2000
- Support: 1.1885 1.1878
-
USD/JPY:
- Resistance: 104.31 104.43
- Support: 103.66 103.47
-
EUR/GBP:
- Resistance: 0.8924 0.8932
- Support: 0.8890 0.8865
Indicateurs économiques
(Source : Global Markets, Bruxelles)
Cours indicatifs 08:50
EURUSD | 1,1930 | 1,1949 | GBPUSD | 1,3378 | 1,3392 | USDSGD | 1,3371 | 1,3419 |
EURGBP | 0,8910 | 0,8925 | USDCHF | 0,9064 | 0,9075 | USDHKD | 7,7431 | 7,7704 |
EURCHF | 1,0823 | 1,0841 | USDJPY | 104,1868 | 104,3061 | EURHUF | 360,6390 | 362,0529 |
EURJPY | 124,40 | 124,60 | EURRUB | 89,9050 | 90,0175 | EURMXN | 23,7702 | 23,8806 |
EURCAD | 1,5502 | 1,5527 | EURHKD | 9,2447 | 9,2780 | USDCAD | 1,5496 | 1,3028 |
EURAUD | 1,6183 | 1,6208 | EURZAR | 17,9299 | 18,0981 | AUDUSD | 0,7364 | 0,7391 |
EURNZD | 1,7005 | 1,7051 | EURCZK | 25,9844 | 26,2154 | NZDUSD | 0,7004 | 0,7031 |
EURDKK | 7,4405 | 7,4434 | EURPLN | 4,4431 | 4,4806 | USDCNY | 6,5557 | 6,5800 |
EURSEK | 10,1325 | 10,1410 | EURINR | 87,6794 | 88,3804 | EURCNY | 7,8274 | 7,8557 |
EURNOK | 10,5330 | 10,5405 | EURTHB | 35,9892 | 36,2745 | EURRON | 4,8670 | 4,8852 |
1M EURIBOR | -0,533 | 3M LIBOR USD | 0,23300 | Goud USD/Ounce | 1817,01 | |||
3M EURIBOR | -0,526 | 6M LIBOR USD | 0,26000 | BrOil $-Fut 2M/vat | 48,52 | |||
IRS € 10Y | -0,239 | -0,234 | Central Rate EMU | 0,00000 | GOil 0.2 €-Fut2M/T | 334,04 | ||
OLO 10Y | -0,373 | Fed Funds US | 0,25000 | ULSD 10 ppm €/T | 328,39 |
Le paquet de soutien indispensable et le budget pluriannuel de l'UE de 1.800 milliards d'euros sont toujours pris au piège du veto de la Hongrie et de la Pologne. Aujourd'hui, il y aura une nouvelle négociation avec le Premier ministre Viktor Orban et son homologue Mateusz Morawiecki, mais si les deux pays sont les principaux bénéficiaires des mesures d'aide européennes, il est peu probable qu'une avancée se dessine aujourd'hui et ils continueront à se défendre contre l'ingérence européenne.
Si le soutien européen n'est pas encore disponible, l'Italie a présenté une proposition originale. L'État membre durement touché par la crise sanitaire propose d'annuler les dettes contractées pendant cette période ou de les inscrire à jamais au bilan de la BCE. L'Italie, qui sent le vent du boulet, verra sa dette nationale augmenter cette année de plus de 20 milliards d'euros à 158 %. Et encore, cette estimation ne tient même pas compte de la deuxième vague de mesures de confinement. La zone euro dans son ensemble devrait se contracter de 7,5 % cette année et devra attendre la fin de 2022 pour revenir à son niveau de 2019.
L'économie britannique fera pire encore cette année avec un recul de 11,8 % et rejoindra le groupe de pays pas si sélect dont la dette publique dépasse la production nationale. Pas vraiment un siège enviable pour négocier des accords commerciaux. Néanmoins, à cinq semaines de la date limite pour le Brexit, le taux de la livre reflète un certain optimisme. Elle se négocie autour de 0,8910 (EURGBP) ce matin au moment d'écrire ces lignes.
Les marchés américains resteront fermés aujourd'hui pour la Thanksgiving, ce qui signifie que beaucoup moins de volumes seront échangés. Ce qui laissera le temps regarder de plus près l'éventail des indicateurs économiques publiés hier.
Bonne journée
Anton Pietermans
Commentaire technique
-
EUR/USD:
- Resistance: 1.1953 1.2000
- Support: 1.1915 1.1872
-
USD/JPY:
- Resistance: 104.46 104.59
- Support: 104.26 104.15
-
EUR/GBP:
- Resistance: 0.8937 0.8948
- Support: 0.8876 0.8862
Indicateurs économiques
- EZ: Money-M3 Annual Growth (10:00)
(Source : Global Markets, Bruxelles)
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